保守估计短期可增千亿保费

　　近日，国务院办公厅正式印发《关于加快发展商业养老保险的若干意见》（下称《意见》），提到将在2017年年底前启动个人税收递延型商业养老保险试点。这意味着酝酿多年的个人税收递延型商业养老保险将很快与大众见面。

　　个人税收递延型商业养老保险出台的背景是什么？和普通人又有什么关系？

　　基本养老保险的补充

　　当保险行业听到启动试点消息一片欢呼的时候，大多数人可能才刚刚把这个险种的名字念通顺。

　　新一站保险网总经理国婷丽在接受《金证券》记者采访时称，所谓个人税延型商业养老保险，实际上就是对商业养老保险减税或者延迟交税，直接结果就是，降低保险公司成本，扩大参保人受益空间。“目前的社会保障制度，更多的是企业职工去享受，不能享受到的群体，要想有保障就得去买商业保险，但因为种种限制，购买积极性不高，有了这个险种后，普通人买就非常划算，最典型的像目前的淘宝店主店员，其他类型个体户等，将成为这个险种最直接的受益群体。”

　　中投证券资深分析师喻慧子在和记者交流时表示，目前养老保险，主要有三块，一块是五险一金中的基本养老保险，一块是比较好的企业留存的企业年金，但这两块都基于企业的实力，还有一块是商业养老保险。一直以来商业养老保险的占比很低，大约占养老保险这块总蛋糕的4.5%。“和国外比，发展程度还远远不够。个人税延型商业养老保险的推出，就是要扩大参保人群，提升普通人群参与商业保险的意愿，让它成为基本养老保险的补充。”

　　保守估计可增千亿保费

　　这次《意见》备受市场关注的原因，除了提到将在2017年年底前启动个人税收递延型商业养老保险试点，还提及将鼓励商业养老险资为资本市场提供资金，包括依法有序参与股票、债券、证券投资基金等领域投资；以债权投资计划、股权投资计划、资管计划等参与国家重大战略实施；审慎开展商业养老保险资金境外投资等。

　　国婷丽对《金证券》记者表示，个人税延型商业养老保险的出台，除了保险公司层面和普通参保人层面的利好外，更多的是一种行业信号——保险的资金量是非常庞大的、也是非常稳定的一个资金来源，未来在金融领域，可能会鼓励更多稳健资金参与到资本市场和国家重大战略项目中来。

　　国泰君安分析师刘欣琦则直言，个人税延型商业养老保险到底能为商业养老保险带来多少增量，需要看未来出台的细则，包括税收优惠是多少？可以分到的比例是多少？如果力度很大，商业养老保险的增量肯定是不俗的，这样的资金量参与到资本市场和国家重大战略中来，非常值得关注。“目前我国个人所得税纳税人口约3000万人，假设该险种保额为8400元，纳税人参与度为50%，按照这个最基本的算，保守估计短期新增保费规模就可达到1260亿元，这一数据大概占2016年人身险公司规模保费的3.65%。”